Stock Options Puts Example

Lembar Fakta Opsi Saham Karyawan Secara tradisional, rencana opsi saham telah digunakan sebagai cara bagi perusahaan untuk menghargai manajemen puncak dan karyawan kunci dan menghubungkan kepentingan mereka dengan kepentingan perusahaan dan pemegang saham lainnya. Semakin banyak perusahaan, bagaimanapun, sekarang menganggap semua karyawan mereka sebagai kunci. Sejak akhir 1980-an, jumlah orang yang memegang opsi saham meningkat sekitar sembilan kali lipat. Sementara pilihan adalah bentuk kompensasi ekuitas individu yang paling menonjol, stok terbatas, saham hantu, dan penghargaan saham telah tumbuh dalam popularitas dan patut dipertimbangkan juga. Pilihan berbasis luas tetap menjadi norma di perusahaan teknologi tinggi dan telah menjadi lebih banyak digunakan di industri lain juga. Perusahaan publik yang lebih besar, seperti Starbucks, Southwest Airlines, dan Cisco sekarang memberikan opsi saham kepada sebagian besar atau seluruh karyawan mereka. Banyak perusahaan non-teknologi tinggi yang juga tergabung dalam jajaran juga. Pada tahun 2014, General Social Survey memperkirakan bahwa 7.2 karyawan memegang opsi saham, ditambah beberapa ratus ribu karyawan yang memiliki bentuk ekuitas individual lainnya. Itu turun dari puncaknya di tahun 2001, namun, jumlahnya sekitar 30 lebih tinggi. Penurunan tersebut sebagian besar disebabkan oleh perubahan peraturan akuntansi dan meningkatnya tekanan pemegang saham untuk mengurangi dilusi dari penghargaan ekuitas di perusahaan publik. Apa Opsi Saham Opsi saham memberi karyawan hak untuk membeli sejumlah saham tertentu di perusahaan dengan harga tetap selama beberapa tahun tertentu. Harga di mana pilihan diberikan disebut harga hibah dan biasanya harga pasar pada saat opsi diberikan. Karyawan yang telah diberi opsi saham berharap harga saham akan naik dan mereka dapat mencairkan dengan menjual (membeli) saham pada harga hibah yang lebih rendah dan kemudian menjual saham pada harga pasar saat ini. Ada dua jenis program pilihan utama, masing-masing dengan peraturan dan konsekuensi pajak yang unik: opsi saham tidak berkualitas dan opsi saham insentif (ISO). Rencana opsi saham bisa menjadi cara yang fleksibel bagi perusahaan untuk berbagi kepemilikan dengan karyawan, memberi penghargaan atas kinerja mereka, dan menarik dan mempertahankan staf yang termotivasi. Bagi perusahaan kecil yang berorientasi pada pertumbuhan, pilihan merupakan cara terbaik untuk melestarikan kas sambil memberi karyawan bagian dari pertumbuhan di masa depan. Mereka juga masuk akal bagi perusahaan publik yang rencana rekomendasinya sudah mapan, tapi siapa yang ingin memasukkan karyawan yang memiliki kepemilikan. Efek pilihan yang dilutif, bahkan bila diberikan kepada kebanyakan karyawan, biasanya sangat kecil dan dapat diimbangi oleh potensi produktivitas dan manfaat retensi karyawannya. Namun, pilihannya bukanlah mekanisme bagi pemilik yang ada untuk menjual saham dan biasanya tidak pantas bagi perusahaan yang pertumbuhan masa depannya tidak pasti. Mereka juga mungkin kurang tertarik pada perusahaan kecil yang dipegang erat yang tidak ingin go public atau dijual karena mereka mungkin merasa sulit menciptakan pasar untuk saham tersebut. Opsi Saham dan Kepemilikan Karyawan Apakah pilihan kepemilikan Jawabannya tergantung pada siapa yang Anda tanyakan. Pendukung merasa bahwa pilihan adalah kepemilikan sejati karena karyawan tidak menerimanya secara gratis, namun harus mengumpulkan uang sendiri untuk membeli saham. Namun, yang lain percaya bahwa karena rencana pilihan memungkinkan karyawan menjual saham mereka dalam waktu singkat setelah memberikan, opsi tersebut tidak menciptakan visi dan sikap kepemilikan jangka panjang. Dampak utama dari setiap rencana kepemilikan karyawan, termasuk rencana opsi saham, sangat bergantung pada perusahaan dan tujuannya untuk merencanakan, komitmennya untuk menciptakan budaya kepemilikan, jumlah pelatihan dan pendidikan yang dimasukkannya dalam menjelaskan rencana tersebut, Dan tujuan dari karyawan individu (apakah mereka menginginkan uang tunai lebih cepat daripada nanti). Di perusahaan yang menunjukkan komitmen sejati untuk menciptakan budaya kepemilikan, opsi saham bisa menjadi motivator yang signifikan. Perusahaan seperti Starbucks, Cisco, dan banyak lagi membuka jalan, menunjukkan seberapa efektif rencana opsi saham dapat dikombinasikan dengan komitmen sejati untuk memperlakukan karyawan seperti pemilik. Pertimbangan Praktis Umumnya, dalam merancang sebuah program pilihan, perusahaan perlu mempertimbangkan dengan hati-hati berapa banyak persediaan yang ingin mereka sediakan, siapa yang akan menerima opsi, dan berapa banyak lapangan kerja akan tumbuh sehingga jumlah saham yang benar diberikan setiap tahunnya. Kesalahan umum adalah memberikan terlalu banyak pilihan terlalu cepat, sehingga tidak memberi ruang bagi pilihan tambahan bagi karyawan masa depan. Salah satu pertimbangan terpenting untuk rancangan rencana adalah tujuannya: apakah rencana tersebut dimaksudkan untuk memberi semua saham karyawan di perusahaan atau hanya memberikan keuntungan bagi beberapa karyawan kunci Apakah perusahaan ingin mempromosikan kepemilikan jangka panjang atau apakah itu merupakan Manfaat satu kali Apakah rencana tersebut dimaksudkan sebagai cara untuk menciptakan kepemilikan karyawan atau hanya cara untuk menciptakan keuntungan karyawan tambahan Jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini akan sangat penting dalam menentukan karakteristik rencana spesifik seperti kelayakan, alokasi, penilaian, penilaian, masa simpan , Dan harga saham. Kami menerbitkan The Stock Options Book, sebuah panduan yang sangat rinci untuk opsi saham dan rencana pembelian saham. Stay InformedOption Types: Panggilan amp Puts Obligation untuk membeli saham jika diberi Call Options Opsi Call adalah kontrak yang memberi pembeli hak untuk membeli 100 saham ekuitas dasar dengan harga yang telah ditentukan (strike price) untuk jangka waktu tertentu . Penjual opsi Panggil berkewajiban untuk menjual keamanan yang mendasarinya jika pembeli Panggilan menjalankan opsinya untuk membeli pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa opsi. Misalnya, sebuah perusahaan bergaya Amerika WXYZ Corporation 21 Mei 2011 60 Panggilan memberi hak kepada pembeli untuk membeli 100 saham biasa saham WXYZ Corporation seharga 60 per saham setiap saat sebelum tanggal berakhirnya opsi 21 Mei 2011. Put Options A Put Opsi adalah kontrak yang memberi pembeli hak untuk menjual 100 saham dengan harga yang telah ditentukan untuk jangka waktu yang telah ditentukan sebelumnya. Penjual opsi Put diwajibkan untuk membeli keamanan yang mendasarinya jika pembeli Putaran melakukan pilihannya untuk menjual pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa opsi. Demikian juga, WXYZ Corporation bergaya Amerika 21 Mei 2011 60 Beri hak kepada pembeli untuk menjual 100 saham saham biasa WXYZ Corp. pada 60 saham setiap saat sebelum tanggal berakhirnya opsi di bulan Mei. Proses Kadaluarsa Pada waktu tertentu, opsi dapat dibeli atau dijual dengan beberapa tanggal kedaluwarsa. Hal ini ditunjukkan dengan deskripsi tanggal. Tanggal kedaluwarsa adalah hari terakhir pilihan ada. Untuk opsi saham yang terdaftar, ini biasanya adalah hari Sabtu setelah hari jumat ketiga bulan kedaluwarsa. Harap dicatat bahwa ini adalah tenggat waktu dimana perusahaan pialang harus mengirimkan pemberitahuan latihan. Anda harus meminta perusahaan Anda untuk menjelaskan prosedur pelaksanaannya termasuk batas waktu yang mungkin dimiliki perusahaan untuk instruksi latihan pada hari perdagangan terakhir sebelum kadaluarsa. Opsi tertentu ada untuk dan akan berakhir pada akhir minggu, akhir kuartal atau di lain waktu. Sangat penting untuk memahami kapan opsi akan kedaluwarsa, karena nilai opsi terkait langsung dengan masa berlakunya. Berolahraga Pilihan Pilihan investor tidak benar-benar harus membeli atau menjual saham mendasar yang terkait dengan pilihan mereka. Mereka dapat dan sering memilih untuk menjual kembali pilihan mereka - atau menjual dari posisi pilihan mereka. Jika mereka memilih untuk membeli atau menjual saham dasar yang ditunjukkan oleh pilihan mereka, ini disebut dengan menggunakan opsi tersebut. Penafian: Situs ini membahas opsi tukar yang diperdagangkan yang diterbitkan oleh Options Clearing Corporation. Tidak ada pernyataan di situs ini yang bisa dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuriti, atau untuk memberikan saran investasi. Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Sebelum membeli atau menjual opsi, seseorang harus menerima dan meninjau salinan Karakteristik dan Risiko Opsi Standar yang diterbitkan oleh The Options Clearing Corporation. Salinan dapat diperoleh dari broker Anda salah satu bursa The Options Clearing Corporation di One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 dengan menghubungi 1-888-OPTIONS atau dengan mengunjungi 888options. Setiap strategi yang dibahas, termasuk contoh menggunakan data sekuritas dan harga aktual, sangat tepat untuk tujuan ilustrasi dan pendidikan dan tidak dapat dianggap sebagai pengesahan, rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual sekuritas. Get Options Quotes Real-Time After Hours Berita Pra-Market Flash Kutipan Kutipan Bagan Interaktif Setelan Bawaan Harap diperhatikan bahwa begitu Anda membuat pilihan Anda, ini akan berlaku untuk semua kunjungan masa depan ke NASDAQ. Jika, sewaktu-waktu, Anda tertarik untuk kembali ke setelan default kami, pilih Setelan Default di atas. Jika Anda memiliki pertanyaan atau mengalami masalah dalam mengubah pengaturan default Anda, silahkan email isfeedbacknasdaq. Konfirmasikan pilihan Anda: Anda telah memilih untuk mengubah pengaturan default untuk Pencarian Kutipan. Ini sekarang akan menjadi halaman target default Anda kecuali jika Anda mengubah konfigurasi Anda lagi, atau Anda menghapus cookies Anda. Yakin ingin mengubah setelan Anda Kami mohon untuk meminta Harap nonaktifkan pemblokir iklan Anda (atau perbarui setelan Anda untuk memastikan javascript dan cookie diaktifkan), sehingga kami dapat terus memberi Anda berita pasar tingkat pertama Dan data yang Anda harapkan dari kami. Dasar-Dasar Penggunaan: Apa Pilihannya Opsi adalah kontrak yang memberi pembeli hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu. Pilihan, seperti saham atau obligasi, adalah sebuah keamanan. Ini juga merupakan kontrak yang mengikat dengan istilah dan properti yang didefinisikan secara ketat. Masih bingung Gagasan di balik pilihan hadir dalam banyak situasi sehari-hari. Katakanlah, misalnya, bahwa Anda menemukan rumah yang ingin Anda beli. Sayangnya, Anda tidak punya uang untuk membelinya selama tiga bulan lagi. Anda berbicara dengan pemiliknya dan menegosiasikan kesepakatan yang memberi Anda pilihan untuk membeli rumah tersebut dalam tiga bulan dengan harga 200.000. Pemiliknya setuju, tapi untuk opsi ini, Anda membayar dengan harga 3.000. Sekarang, simak dua situasi teoretis yang mungkin timbul: 13 Ditemukan bahwa rumah tersebut sebenarnya adalah tempat kelahiran sejati Elvis. Akibatnya, nilai pasar rumah meroket menjadi 1 juta. Karena pemiliknya menjual pilihan Anda, dia berkewajiban untuk menjual rumah Anda seharga 200.000. Pada akhirnya, Anda berdiri untuk menghasilkan keuntungan 797.000 (1 juta - 200.000 - 3.000). Saat berkeliling rumah, Anda tidak hanya mendapati dindingnya penuh dengan asbes, tapi juga hantu Henry VII menghantui kamar tidur utama, keluarga tikus super cerdas telah membangun benteng di ruang bawah tanah. Meskipun pada awalnya Anda mengira telah menemukan rumah impian Anda, Anda sekarang menganggapnya tidak berharga. Di sisi atas, karena Anda membeli sebuah opsi, Anda tidak berkewajiban untuk melewati penjualan itu. Tentu saja, Anda masih kehilangan 3.000 harga opsi. Contoh ini menunjukkan dua poin yang sangat penting. Pertama, ketika Anda membeli sebuah opsi, Anda memiliki hak tapi tidak berkewajiban untuk melakukan sesuatu. Anda selalu bisa membiarkan tanggal kedaluwarsa berlalu, pada saat mana opsi menjadi tidak berharga. Jika ini terjadi, Anda kehilangan 100 investasi Anda, yang merupakan uang yang Anda gunakan untuk membayar opsi itu. Kedua, pilihan hanyalah sebuah kontrak yang berkaitan dengan underlying asset. Untuk alasan ini, pilihan disebut derivatif, yang berarti sebuah opsi mendapatkan nilainya dari hal lain. Dalam contoh kita, rumah adalah aset dasar. Sebagian besar waktu, underlying asset adalah saham atau indeks. Panggilan dan Penagihan 13 Dua jenis pilihan adalah panggilan dan penempatan: 13 Suatu panggilan memberi pemegang hak untuk membeli aset dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Panggilan serupa dengan memiliki posisi panjang pada sebuah saham. Pembeli panggilan berharap saham akan meningkat secara substansial sebelum opsi berakhir. 13 Sebuah put memberi pemegang hak untuk menjual aset dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Puts sangat mirip dengan memiliki posisi short pada saham. Pembeli menaruh harapan bahwa harga saham akan jatuh sebelum opsi berakhir. Peserta di Pasar Opsi 13 Ada empat jenis peserta di pasar opsi tergantung pada posisi yang mereka ambil: 13 Pembeli panggilan 13 Penjual telepon 13 Pembeli dari daftar 13 Penjual barang Orang yang membeli opsi disebut pemegang dan mereka yang menjual opsi Disebut penulis lebih jauh lagi, pembeli dikatakan memiliki posisi panjang, dan penjual dikatakan memiliki posisi pendek. 13 Berikut adalah perbedaan penting antara pembeli dan penjual: 13 Pemegang panggilan dan pemegang saham (pembeli) tidak diwajibkan untuk membeli atau menjual. Mereka memiliki pilihan untuk menjalankan hak mereka jika mereka memilih. 13 Penulis panggilan dan penulis (penjual), bagaimanapun, berkewajiban untuk membeli atau menjual. Ini berarti bahwa penjual mungkin diminta untuk membuat janji yang baik untuk membeli atau menjual. Jangan khawatir jika ini tampak membingungkan - itu. Untuk alasan ini kita akan melihat pilihan dari sudut pandang pembeli. Pilihan penjualan lebih rumit dan bahkan bisa lebih berisiko. Pada titik ini, cukup memahami bahwa ada dua sisi kontrak pilihan. 13 Lingo 13 Untuk pilihan perdagangan, Anda harus tahu terminologi yang terkait dengan pasar pilihan. 13 Harga saham yang bisa dibeli atau dijual disebut harga strike. Ini adalah harga harga saham harus di atas (untuk panggilan) atau pergi ke bawah (untuk menempatkan) sebelum posisi dapat dilakukan untuk mendapatkan keuntungan. Semua ini harus terjadi sebelum tanggal kedaluwarsa. 13 Opsi yang diperdagangkan di bursa opsi nasional seperti Chicago Board Options Exchange (CBOE) dikenal sebagai opsi yang tercantum. Ini memiliki harga strike tetap dan tanggal kadaluwarsa. Setiap opsi yang tercantum mewakili 100 lembar saham perusahaan (dikenal dengan kontrak). 13 Untuk opsi panggilan, opsi tersebut dikatakan in-the-money jika harga sahamnya di atas harga strike. Opsi put adalah in-the-money bila harga sahamnya di bawah strike price. Jumlah dimana opsi di-the-money disebut sebagai nilai intrinsik. 13 Total biaya (harga) suatu opsi disebut premium. Harga ini ditentukan oleh faktor-faktor termasuk harga saham, harga strike, waktu yang tersisa sampai kadaluwarsa (nilai waktu) dan volatilitas. Karena semua faktor ini, menentukan premi suatu pilihan yang rumit dan berada di luar cakupan tutorial ini.